Chứng khoán phái sinh đang là 1 trong những hình thức giao dịch được rất nhiều nhà đầu tư ưa chuộng. Nhưng không phải ai cũng hiểu và biết rõ hết về chứng khoán phái sinh. Bài viết dưới đây sẽ chia sẻ cho các bạn Chứng khoán phái sinh là gì? Cách chơi chứng khoán phái sinh cho người mới.
Chứng khoán phái sinh là gì?
Đầu tư chứng khoán phái sinh là nơi diễn ra nhiều giao dịch chứng khoán không giống nhau. Có các trao đổi, mua bán những sản phẩm như: cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ,…
Tuy nhiên, các nhà đầu tư khi tham gia thị trường này sẽ không được nhận trực tiếp các loại chứng khoán. Mà sẽ nhận 1 loại giấy quy đổi có giá trị tương đương với chúng. Cụ thể đó là các hợp đồng chênh lệch, hợp đồng tương lai,…
Hiểu 1 cách đơn giản thì khi nhà đầu tư nhận thấy được tiềm năng phát triển cũng như khả năng lợi nhuận của tài sản. Họ sẽ thực hiện trao đổi, mua bán với những người đang sở hữu tài sản. Từ đó sẽ đưa ra một mức giá mua, số tiền thanh toán vào thời điểm tương lai.
Lúc này, dù giá trên thị trường có giảm hay tăng thì nhà đầu tư vẫn cần phải trả tiền mua tài sản này bằng đúng mức giá đã trao đổi trước đó. Trường hợp mức giá tăng, nhà đầu tư sẽ nhận được tiền lời. Và ngược lại, nếu giá giảm, nhà đầu tư sẽ công bố rủi ro.
Tác dụng của chứng khoán phái sinh
– Giao dịch chứng khoán phái sinh giúp các nhà đầu tư phòng hộ rủi ro (Hedging) khi có nhu cầu giao dịch thực sự tài sản cơ sở và bảo vệ danh mục đầu tư liên quan đến thay đổi giá của tài sản.
– Tận dụng điểm mạnh đòn bẩy tài chính trong giao dịch ngắn hạn: Đầu cơ (do có đòn bẩy lớn, không bị hạn chế T+).
– Thu lợi nhuận từ chênh lệch giá.
Đặc điểm của chứng khoán phái sinh
– Mỗi một chứng khoán phái sinh được thành lập trên ít nhất một tài sản cơ sở. Giá trị mỗi chứng khoán phái sinh sẽ gắn liền với giá trị của tài sản cơ sở này
– Chứng khoán phái sinh không phê chuẩn quyền sở hữu với tài sản cơ sở, nó chỉ là sự cam kết về quyền và nghĩa vụ phát sinh trong tương lai giữa 2 bên tham gia vào hợp đồng.
– Chứng khoán phái sinh là công cụ gắn liền với đòn bẩy tài chính, cho nên chứng khoán phái sinh chủ đích mang tính chất đầu tư vào sự biến động giá trị của tài sản chứ không phải là sự đầu tư vào 1 loại tài sản thực tế.
Ưu điểm – nhược điểm của chứng khoán phái sinh
Ưu điểm
– Phòng tránh rủi ro biến động giá cho nhà đầu tư khi tham gia đầu tư tài chính
– Giao dịch nhanh chóng, nhà đầu tư được trải nghiệm đa dạng tính năng như bán khống, giao dịch T+0, chốt lãi/lỗ trong ngày
– Chứng khoán phái sinh có đặc thù thanh khoản cao bởi sản phẩm được niêm yết và giao dịch tập trung trên Sở giao dịch chứng khoán. Việc định giá, khối lượng giá trị giao dịch được minh bạch, công khai
– Số lượng phát hành và niêm yết của chứng khoán phái sinh không bị hạn chế, nó phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu của nhà đầu tư.
– Thị trường chứng khoán phái sinh đồng ý cho phép những nhà đầu tư được bán khống, kể cả khi không có tài sản cơ sở
– Tạo lợi thế đòn bẩy cho nhà đầu tư
Nhược điểm
– Chứng khoán phái sinh có độ rủi ro khá lớn
– Nhà đầu tư cần thực hiện ký quỹ bổ sung bởi cơ chế giao dịch của hợp đồng tương lai là thanh toán hàng ngày. Các nhà đầu tư phải hành động ký quỹ bổ sung ngay lúc số tiền trên tài khoản ký quỹ xuống bằng hoặc thấp hơn so với mức duy trì. Nếu không thực hiện ký quỹ bổ sung kịp thời khi có yêu cầu, vị thế của nhà đầu tư sẽ đóng lại, gây thua lỗ, thậm chí dẫn đến phá sản.
Có 4 loại chứng khoán phái sinh phổ biến hiện nay
Hợp đồng kỳ hạn
– Hợp đồng kỳ hạn là sản phẩm biết đến nhiều nhất trên thị trường chứng khoán. Nó chính là 1 giao dịch giữa người mua/bán về một tài sản cụ thể trong thời điểm xác định ở tương lai. Tức là hôm nay người mua/bán ký kết một hợp đồng sẽ mua/bán tài sản với mức giá A. Việc thanh toán sẽ diễn ra vào 1 thời điểm nào đó theo thỏa thuận.
– Đến lúc đó, dù giá của tài sản trên thị trường có tăng giảm hay khác với mức định giá A trong hợp đồng. Bên mua/bán sẽ phải thực hiện việc thanh toán mà không được phép từ chối.
Hợp đồng tương lai
– Hợp đồng tương lai được niêm yết trên thị trường chứng khoán, hợp đồng này không được thực hiện trong thị trường phi tập trung mà cần phải diễn ra tại 1 sàn giao dịch tương lai cụ thể. Theo đó, đây là hợp đồng được ký kết giữa người mua/bán về giao dịch của 1 tài sản tại thời điểm nhất định với mức giá xác định từ trước.
– Trong hợp đồng này, người mua sẽ kỳ vọng giá trên thị trường của tài sản ở thời điểm tương lai cụ thể sẽ tăng. Còn người bán lại kỳ vọng giá thị trường giảm thì họ sẽ sinh lời so với thị trường vì đã bán với 1 mức giá cao hơn
Hợp đồng quyền chọn
– Hợp đồng đồng phái sinh là hợp đồng mà người nắm giữ sẽ có quyền mua/bán tài sản cơ sở tại một thời điểm nào đó trong tương lai với một mức giá đã được niêm yết từ trước. Hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư có thời gian để cân nhắc quyết định mua/bán.
Đối với sản phẩm này có 2 thuật ngữ đặc trưng chủ yếu là quyền chọn bán và quyền chọn mua.
– Quyền chọn bán cho phép nhà đầu tư đang sở hữu hợp đồng quyền chọn bán tài sản đảm bảo.
– Quyền chọn mua cho phép nhà đầu tư mua các tài sản đảm bảo trong hợp đồng.
Hợp đồng hoán đổi
Hợp đồng hoán đổi hiểu 1 cách đơn giản là một hợp đồng ghi chép thỏa thuận của 2 bên về việc thay đổi dòng tiền cả hai với nhau. Tức người này sẽ lấy dòng vốn của người kia và ngược lại. Người ta dùng loại hợp đồng này để phòng tránh các rủi ro về tài chính để được hưởng các lợi ích và ưu đãi dành cho công ty trong nước, nhằm mục đích đầu tư.
Thường thì, chỉ có những tổ chức mới tham gia vào hợp đồng này chứ không phải một cá nhân cụ thể nào đó. Chúng được giao dịch trực tiếp trên thị trường OTC, thông qua trung gian môi giới nhằm mục đích giảm thời gian tìm kiếm đối tác ký kết hợp đồng và giảm chi phí đánh giá chất lượng tín dụng.
Cách chơi chứng khoán phái sinh cho người mới
Đầu tiên, hầu hết các hợp đồng phái sinh diễn ra trên thị trường phi tập trung chứ không phải tại sở giao dịch. Những nhà đầu tư cần phải mở tài khoản chứng khoán phái sinh tại các công ty, tổ chức môi giới.
Mở tài khoản phái sinh
Nhà đầu tư trước hết phải đăng ký mở tài khoản giao dịch chứng khoán cơ sở, tiếp đó mới có thể đăng ký mở tài khoản phái sinh.
– Trước tiên: Bạn cần truy cập vào website chính thức của những trung tâm môi giới chứng khoán trên thị trường. Tìm đến form đăng ký mở để tiến hành tài khoản online. Bấm đăng ký, màn hình sẽ xuất ra mẫu hợp đồng đăng ký mở tài khoản. Người dùng tải về, in chúng ra và bảo quản cẩn thận. Hoặc bạn tìm đến trụ sở của công ty môi giới, đem theo chứng minh để đăng ký mở tài khoản offline.
– Sau đó: Nhà đầu tư ký xác nhận vào hợp đồng vừa in ra, gửi kèm với mẫu đơn đăng ký mở tài khoản của công ty chứng khoán và CMND có công chứng hoặc CCCD, gửi về địa chỉ của công ty và đợi phê chuẩn.
Nạp tiền vào tài khoản dành cho người mới
– Sau khi xác nhận đồng ý chấp thuận mở tài khoản, nhà đầu tư truy cập vào tài khoản của mình và thực hiện nạp tiền. Nhà đầu tư có thể nạp tiền thông qua Internet Banking của ngân hàng mình liên kết, thẻ nội địa hoặc ví điện tử, chuyển khoản,… Tiền sẽ được cập nhật ngay và cộng dồn vào quỹ đầu tư của nhà đầu tư
– Hãy tham khảo kỹ chính sách của họ để không phải nạp tiền nhiều lần gây mất thời gian và chi phí. Tài khoản của bạn chỉ được kích hoạt khi thực hiện nạp tiền lần đầu tiên bằng với mức ký quỹ và tài sản ký quỹ theo quy định của từng công ty. Tuy nhiên bạn hoàn toàn có thể nạp nhiều hơn số tiền quy định
– Sau khi hoàn thành, bạn có thể thực hiện giao dịch trực tiếp trên giao diện website hoặc tải ứng dụng của từng công ty chứng khoán về để thuận tiện giao dịch và sử dụng hơn
Tiến hành giao dịch và đặt lệnh mua bán
Đầu tiên nhà đầu tư cần lựa chọn sản phẩm phái sinh mình thích và đặt lệnh giao dịch. Lựa chọn mở vị thế hoặc đóng vị thế, thực hiện ký quỹ tùy theo từng sản phẩm. Sau khi lệnh được xác nhận và chuyển đến trụ sở, nhà đầu tư có thể buộc phải bổ sung ký quỹ nếu giao dịch vượt quá số tiền trong tài khoản.
Nhà đầu tư cũng có thể gọi trực tiếp đến số điện thoại tư vấn của công ty chứng khoán, trao đổi với giao dịch viên và yêu cầu họ đặt lệnh cho mình. Nhà đầu tư cần theo dõi xác suất sử dụng tài sản ký quỹ để kịp thời nộp tiền vào quỹ trước khi kết thúc ngày giao dịch. Hãy nhớ là, theo dõi thời gian khớp lệnh của của công ty quản lý cũng như so sánh mức giá đóng cửa, mở của của các hợp đồng. Để có thể tự tính mức lãi lỗ của mình trong ngày.
Kết thúc giao dịch
Công ty chứng khoán vào thời điểm cuối ngày giao dịch sẽ tiến hành hạch toán lãi, lỗ về tài khoản của nhà đầu tư. Nếu là một nhà đầu tư mới, hay xem xét và cẩn trọng trong mọi quyết định của mình. Thị trường chứng khoán phái sinh khá nhạy cảm, biến động thường xuyên nên bạn cần chắc chắn mình không lựa chọn sai hoặc bỏ lỡ một cơ hội đầu tư tốt nhé.
một cơ hội đầu tư tốt nhé.
Kinh nghiệm chơi chứng khoán phái sinh cho người mới
Dưới đây chính là những kinh nghiệm chơi chứng khoán được tích lũy từ các nhà đầu tư lâu năm.
Lưu ý về ký quỹ và vị thế trong giao dịch
Vấn đề ký quỹ cũng phải được quan tâm. Mỗi công ty chứng khoán sẽ có quy định về mức ký quỹ cụ thể theo tỷ lệ % nhất định. Ký quỹ sẽ chiếm % nhất định phụ thuộc vào giá trị cụ thể của hợp đồng giao dịch. Ví dụ bạn cần phải ký quỹ tối thiểu 20 tr nếu tỷ lệ quy định của công ty quản lý quỹ là 18%.
Vị thế trong giao dịch cũng nên được chú ý. Bạn đang ở vị thế mua hay bán, lúc nào cần mua và lúc nào cần tiếp tục sở hữu các hợp đồng. Làm sao để đóng và mở các vị thế? Bạn phải chắc chắn bản thân sẽ không bị nhầm lẫn bởi sự sự khác biệt trong vai trò của người bán và người mua. Đặc biệt là khi tiến hành hợp đồng quyền chọn.
Lên chiến lược chơi chứng khoán phái sinh hiệu quả
Có không ít chiến lược chơi chứng khoán phái sinh mà bạn có thể tham khảo. Mỗi loại sẽ có những cái nhìn khác nhau về chứng khoán mà bạn có thể học tập. Nhà đầu tư yên tâm rằng những chiến lược này đều được nghiên cứu rất chính xác và bám sát vào diễn biến của thị trường đảm bảo mức rủi ro là ít nhất.
Mặc dù mỗi người sẽ có cách thành công chứng khoán phái sinh khác nhau. Nhưng khi bạn tham khảo các chiến lược từ các chuyên gia, bạn sẽ có cái nhìn đa chiều về
thị trường, từ đó tự lên 1 chiến lược đầu tư cá nhân hiệu quả. Một khi đầu tư thì phải nên có chiến lược tác chiến thì mới thành công. Hãy lên một kịch bản hành động cụ thể, rồi sau đó tham khảo ý kiến của chuyên gia và thực chiến.
Giá một hợp đồng phái sinh
Giá của 1 hợp đồng phái sinh cần được xem xét cẩn trọng. Bạn cần phải nghiên cứu về thị trường, diễn biến cũng như xu hướng của nó đang như thế nào. Hoặc đối với một tài sản cụ thể, nhà đầu tư cũng phải đoán trước xem liệu rằng giá trị của nó sẽ tăng hay giảm trong tương lai. Từ đó mới đưa ra được 1 mức giá phù hợp. Ngoài ra, bạn có thể nhận xét đánh giá xem liệu rằng mức giá mà đối tác đưa ra có thật sự hợp lý hay không. Nếu cảm thấy ổn thì ký kết hợp đồng, còn không bạn có quyền từ chối.
Có nên đầu tư chứng khoán phái sinh?
Người chơi nên đầu tư chứng khoán phái sinh nếu đang tìm kiếm một lựa chọn đầu tư ổn định, ít rủi ro và linh hoạt trong giao dịch. Chứng khoán phái sinh khá dễ để tham gia và nó không có một quy định, chính sách khắt khe nào với người tham gia. Nhà đầu tư có thể rút khỏi thị trường sớm vì tính thanh khoản của các hợp đồng. Tất nhiên, đây cũng là 1 kênh đầu cơ hiệu quả mà nhiều người lựa chọn.
Hy vọng bài viết của daututaichinh.online đã giúp cho bạn nắm rõ được chứng khoán phái sinh là gì và Cách chơi chứng khoán phái sinh cho người mới. Từ đó giúp cho bạn có sự lựa chọn hợp lý nhất. Chúc bạn đầu tư thành công.
