Trong lĩnh vực tài chính một thuật ngữ được sử dụng khá thường xuyên đó chính là “đòn bẩy”. Vậy đòn bẩy tài chính là gì? Tại sao các doanh nghiệp hiện nay lại sử dụng đòn bẩy tài chính để tạo ra tỷ suất sinh lợi trên tài sản hoạt động. Hãy cùng daututaichinh.com đi tìm câu trả lời nhé!
Đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage) là mức độ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên một cổ phần thường (EPS).
Sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong công việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp. Đòn bẩy về tài chính sẽ rất lớn trong các doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu. Ngược lại, đòn bẩy tài chính sẽ thấp khi tỷ trọng nợ phải trả nhỏ hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu.
Đòn bẩy tài chính tối ưu hóa nguồn tiền
Ví dụ dễ hiểu, bạn có 200 triệu trong tay, nếu không dùng đòn bẩy tài chính thì bạn có thể chỉ có thể mua nửa lô đất. Nhưng nếu sử dụng đòn bẩy tài chính, bạn có thể mua được 3,4 lô đất để đầu tư sinh lời.
Chủ động với sự biến đổi của nền kinh tế thị trường
Thông thường, khi có dự định đầu tư. Các chủ đầu tư đã có những dự toán, kế hoạch cụ thể, phán đoán tiềm năng đầu tư sinh lời trong tương lai. Họ nhận định rằng trong khoảng vài tháng tới việc đầu tư này chắc chắn hiệu quả thì việc sử dụng đòn bẩy kinh tế giúp họ nắm bắt cơ hội đầu tư nhanh.
Giảm thiểu rủi ro vay vốn
Vì nếu sử dụng đòn bẩy từ nguồn vốn ngân hàng sẽ đảm bảo an toàn, uy tín, ít biến động hơn nếu vay những nguồn vốn khác. Đặc biệt, vay từ ngân hàng, phía ngân hàng thường đảm bảo tính pháp lý, họ sẽ thẩm định lại về giá trị bạn muốn đầu tư để cho vay.
Cân đối quản lý tài chính hiệu quả hơn:
Bạn buộc phải cân đối tài chính hàng tháng hợp lý, trả nợ đúng hạn.
Lãi suất ưu đãi
Hầu hết các ngân hàng cho vay đều có lãi suất cực kỳ ưu đãi tạo điều kiện cho các cá nhân, doanh nghiệp đầu tư phát triển. So với lãi suất các nguồn vay nóng bên ngoài, thì lãi suất ngân hàng tương đối thấp và ổn định.
Hiện nay, các ngân hàng có nhiều chính sách ưu đãi và hấp dẫn cho khách hàng có nhu cầu vay vốn kinh doanh, đầu tư bất động sản, mua nhà,…
Vì sao các doanh nghiệp nên sử dụng đòn bẩy tài chính?
Các doanh nghiệp hiện nay ưa thích sử dụng “đòn bẩy” bởi một số lý do sau:
Nhằm duy trì hoạt động kinh doanh
Các doanh nghiệp thường sẽ sử dụng nợ vay, với mục đích bù đắp sự thiếu hụt vốn và mong muốn gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập trên một cổ phần (EPS).
Và thực tế cho thấy, nhiều nhà đầu tư sử dụng hình thức này để kinh doanh bất động sản thành công và thu về một khoản lợi nhuận khủng.
Khái niệm đòn bẩy được sử dụng bởi cả nhà đầu tư và công ty doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy để tăng đáng kể lợi nhuận có thể được cung cấp cho một khoản đầu tư. Họ thúc đẩy các khoản đầu tư của mình bằng cách sử dụng các công cụ khác nhau, bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai và tài khoản ký quỹ. Các công ty doanh nghiệp có thể sử dụng đòn bẩy để thay vì phát hành cổ phiếu huy động vốn, các công ty có thể sử dụng nợ vốn vay để đầu tư vào hoạt động kinh doanh nhằm tăng giá trị của cổ đông
Thúc đẩy lợi nhuận sau thuế
Trong kinh doanh đây được xem như một công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế từ vốn của chủ sở hữu, vừa là một công cụ kìm hãm sự gia tăng đó. Sự thành công hay thất bại đều nhờ vào sự khôn ngoan của chủ đầu tư khi lựa chọn cơ cấu tài chính, khả năng gia tăng lợi nhuận là điều mong ước của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy kinh doanh là một công cụ được các nhà quản lý ưa dùng.
Giảm chi phí về thuế
Các doanh nghiệp còn sử dụng hình thức “đòn bẩy” như là “Lá chắn thuế”. Bởi khoản tiền lãi vay phải trả được coi là khoản chi phí hợp lý và được tính trừ vào thu nhập chịu thuế của doanh nghiệp. Giúp số tiền thuế doanh nghiệp phải nộp ít đi, làm gia tăng lợi nhuận.
Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính
Sử dụng đòn bẩy tài chính mang đến nguồn lợi nhuận cho doanh nghiệp nhưng vẫn tiềm ẩn những rủi ro lớn. Chính vì thế doanh nghiệp phải lưu ý một số vấn đề sau:
Chuẩn bị định hướng rõ ràng
Khi chủ đầu tư thiếu định hướng rất dễ đưa tới tình trạng khủng hoảng hoặc nếu chủ đầu tư tính toán sai khiến việc mua bán khó khăn dẫn đến thực trạng ngưng đọng vốn, thậm chí nếu không kịp xoay sở có thể dẫn tới tình trạng trắng tay.
Chọn lọc nguồn vốn
Việc lựa chọn nguồn vốn cũng phải hết sức thận trọng bởi nếu vay vốn với lãi suất cao thì lợi nhuận sẽ giảm, đồng thời nếu chẳng may gặp rủi ro thì việc lãi suất cao sẽ khiến cho nhà đầu tư điêu đứng. Hãy lựa chọn các ngân hàng đang có chương trình vay vốn ưu đãi như: Vietcombank, BIDV, Sacombank….
Cân nhắc khi sử dụng “ đòn bẩy ”
Hiện nay các nhà đầu tư sử dụng hình thức “đòn bẩy” như một “liều thuốc kích thích” với kỳ vọng rằng tỷ suất sinh lời trên tài sản cao hơn lãi suất vay nợ, có thể đem lại lợi nhuận rất cao cũng có thể đem lại rủi ro. Chính vì thế các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi đưa vào đầu tư sinh lời.
Hy vọng những thông tin trên hữu dụng của bài viết trên đây đối với những khách hàng đã và đang có ý định sử dụng đòn bẩy tài chính trong việc đầu tư kinh doanh. Chúc bạn thành công và đạt được nhiều lợi nhuận trong sự nghiệp kinh doanh của chính mình.
