Trong thị trường chứng khoán, vốn hóa là một trong những khái niệm mà ai cũng cần phải biết. Vậy vốn hóa là gì? Và ý nghĩa của nó là như thế nào? Hãy cùng Đầu tư tài chính làm rõ trong bài viết sau đây.
Vốn hóa là gì?
Toàn bộ giá trị hiện tại của tất cả các cổ phiếu hiện có trên thị trường được gọi là vốn hóa thị trường (hoặc Market Capitalization). Cũng cần lưu ý rằng vốn hóa của một công ty được tính bằng toàn bộ số tiền cần thiết để mua lại nó theo giá thị trường tại thời điểm mua.
Số lượng cổ phiếu đang lưu hành và thị giá của cổ phiếu quyết định giá trị vốn hóa thị trường của cổ phiếu. Ví dụ, giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như cung và cầu, lãi suất, lạm phát, v.v. Kết quả là, bất kể giá trị thực tế của công ty hoặc hoạt động kinh doanh của nó là bao nhiêu, giá trị vốn hoá của doanh nghiệp có thể lên xuống theo thời gian.
Các loại vốn hóa doanh nghiệp
Vốn hóa lớn – Largecap
Largecap là thuật ngữ tiếng Anh để chỉ một nhóm các doanh nghiệp có vốn hóa lớn. Cổ phiếu Largecap là cổ phiếu có thị giá cao và số lượng cổ phiếu lưu hành lớn. Do có số lượng cổ phần khổng lồ nên các doanh nghiệp này thường có quy mô khá lớn và năng động. Đồng thời, giá cổ phiếu cao phản ánh tâm lý tích cực của thị trường và niềm tin của người tiêu dùng đối với công ty.
Người tiêu dùng quen thuộc với các tập đoàn có vốn hóa lớn vì họ là những người dẫn đầu ngành. Vinamilk (VNM), VinGroup (VIC), Vietcombank (VCB), là một số ví dụ về các doanh nghiệp có mức độ vốn hóa cao niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam.
Vốn hóa vừa – Midcap
Midcap là một thuật ngữ tiếng anh dùng để chỉ tập hợp các công ty có vốn hóa vừa. Số lượng cổ phiếu và thị giá của các công ty thuộc nhóm này thường thấp hơn so với các công ty thuộc nhóm Largecap. Công ty này có quy mô hoạt động trung bình và giá cổ phiếu thị trường không quá cao.
Đây thường là những doanh nghiệp đang ở giai đoạn mà thị trường ít chú ý đến. Vì các công ty trong phần này thường cố gắng tăng thị phần và trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường, nên giá thị trường của họ thường thấp hơn giá của nhóm Largecap. Giá của một công ty trong nhóm Midcap càng lớn thì càng cho thấy hiệu quả của nó hoặc sự chú ý của thị trường đối với cổ phiếu đó.
Vốn hóa nhỏ – Smallcap
Smallcap đề cập đến một tập hợp các công ty có vốn hóa nhỏ. Các công ty có giá cổ phiếu thấp hoặc một số lượng nhỏ cổ phiếu thuộc loại này. Mặt khác, các doanh nghiệp có vốn hóa nhỏ thường có quy mô vốn nhỏ. Hơn nữa, giá cổ phiếu thấp do công ty hoạt động trong môi trường cạnh tranh cao, tỷ suất lợi nhuận kém, hoặc do thị trường xem nhẹ và định giá thấp các cổ phiếu này….
Vốn hóa siêu nhỏ – Microcap
Microcap là thuật ngữ tiếng Anh để chỉ một nhóm các công ty có vốn hóa siêu nhỏ. Các công ty microcap là những công ty có vốn hóa thị trường nhỏ và giá cổ phiếu thấp, thường được gọi là cổ phiếu “trà đá”. Chúng có thể bao gồm các doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả hoặc hoạt động trong môi trường cạnh tranh cao, cũng như các ngành đang trải qua thời kỳ suy thoái. Các doanh nghiệp này thường có rủi ro cao và có các biện pháp hạn chế để đánh giá chúng.
Đầu tư vốn hóa có ý nghĩa như thế nào?
Vốn hóa thị trường là một trong những chỉ số quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư chuyên nghiệp và quỹ đầu tư. Bởi vì vốn hóa sẽ thông thường của một tổ chức đo lường được mức độ hoạt động của tổ chức đó bằng số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cùng với giá thị trường chứng khoán, vị trí ngành, tiềm năng phát triển hoặc đánh giá thị trường của doanh nghiệp này có thể được thể hiện. Hơn nữa, quy mô vốn hóa khổng lồ sẽ hỗ trợ các nhà đầu tư lớn tránh rủi ro thanh khoản của thị trường. Khi nói đến thoái vốn, điều này cho phép các cổ đông hoặc nhà đầu tư thoái vốn nhanh chóng và không tốn quá nhiều tiền.
Nhìn chung, các tập đoàn có vốn hóa cao đáng tin cậy hơn và ít rủi ro hơn, và ngược lại. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức phải đa dạng hóa đúng và đủ danh mục đầu tư của mình để đạt được mức rủi ro cao nhưng vẫn có thể kiểm soát được.
Nhân tố nào có thể ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường?
Hai yếu tố quan trọng quyết định giá trị vốn hóa thị trường: số lượng cổ phiếu đang lưu hành và thị giá của cổ phiếu.
Khi giá thị trường của cổ phiếu của một công ty thay đổi, cho dù nó tăng hay giảm, thì giá trị vốn hóa thị trường của công ty đó cũng thay đổi theo. Nếu số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty biến động, điều tương tự cũng xảy ra.
Giả sử rằng giá cổ phiếu không đổi, thì vốn hóa của công ty tăng khi phát hành thêm cổ phiếu, ngược lại sẽ giảm khi mua lại cổ phiếu.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng hậu quả của việc chia tách cổ phiếu sẽ không ảnh hưởng đến giá trị vốn hóa thị trường. Khi một cổ phiếu được chia tách, số lượng cổ phiếu phát hành tăng lên trong khi giá thị trường giảm. Kết quả là, các vốn hóa vẫn được giữ nguyên.
Cách tính vốn hóa tại thị trường chứng khoán Việt Nam
Công thức tính giá trị vốn hóa thị trường của một công ty rất đơn giản. Bạn chỉ cần có các thông tin cơ bản như số lượng cổ phiếu đang lưu hành của công ty đó và giá trị thị trường hiện tại của chúng. Công thức tính như sau:
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu hiện hành x Số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Ví dụ: Công ty của bạn có giá trị cổ phiếu hiện hành trên thị trường là 70.000 VND/ cổ phiếu và đang có 5 triệu cổ phiếu đang được lưu hành.
Vậy công ty của bạn sẽ có vốn hóa là: 70.000 x 5.000.000 = 350 tỷ VND
Điểm mạnh, điểm yếu của vốn hóa
Tỷ lệ vốn hóa có những điểm mạnh và điểm yếu riêng trên thị trường. Do đó, các nhà đầu tư phải suy nghĩ cẩn thận trước khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó.
Ở đó bạn sẽ tìm thấy:
- Khi so sánh giá trị của công ty này với công ty khác, giá cổ phiếu trên thị trường của doanh nghiệp có thể dẫn đến hiểu lầm của nhà đầu tư. Mặt khác, tỷ suất vốn hóa là nguyên nhân khiến giá trị cổ phiếu của các công ty này cao hơn so với các công ty tương tự trong cùng ngành. Và có thể thu hút một lượng tiền đầu tư lớn hơn cho các công ty của họ sẽ rất có lợi cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
- Vốn hóa thị trường chứng khoán của các công ty cũng có thể hạn chế thông tin trung thực về hoạt động của họ. Do đó, để đưa ra quyết định đầu tư chính xác nhất, nhà đầu tư sẽ cần nghiên cứu thêm nhiều thông tin kinh doanh khác nhau.
- Vốn thị trường hiện không thể điều chỉnh chính xác hoạt động phân phối hoặc tỷ lệ cổ tức của một công ty. Điều này sẽ có tác động đến việc tính toán tổng lợi nhuận của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bằng cách bán tất cả cổ phần của bạn hoặc chuyển sang cổ phần của công ty đã mua lại doanh nghiệp đã phá sản, bạn vẫn có thể tạo ra lợi nhuận và giảm bớt tổn thất của mình.
Chiến lược đầu tư dựa vào giá trị vốn hóa của thị trường
Các công ty vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ thường dẫn đầu thị trường về mức vốn hóa giảm. Bởi vì giá của thị trường chứng khoán vô cùng biến động và thay đổi theo thời gian. Do đó, nhiều nhà đầu tư thích đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào các công ty có giá trị vốn hóa thị trường khác nhau, cả lớn và nhỏ. Trước khi bạn bắt đầu phát triển danh mục đầu tư của mình, có một số điều cần suy nghĩ:
- Mục tiêu tài chính của bạn
- Chấp nhận rủi ro
- Thời gian đầu tư
- Sự hiểu biết và kiến thức của bạn
Thiết lập các danh mục đầu tư đa dạng với nhiều nhóm vốn hóa thị trường sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro đầu tư trên tất cả các ngành. Nhờ đó, bạn sẽ có thể theo đuổi thành công hơn các mục tiêu tài chính trong tương lai của mình.
Các sai lầm thường gặp khi đầu tư vốn hóa
- Kiến thức, nghề nghiệp và thời gian không phù hợp với chiến lược đầu tư …
- Việc không chọn lọc được thông tin đáng tin cậy dẫn đến các phán đoán thị trường sai lầm, dẫn đến các chiến lược và giao dịch đầu tư kém hiệu quả. (Một trong những điều đầu tiên các nhà đầu tư nên học là về vốn hóa thị trường.)
- Tâm lý không ổn định, dễ bị lung lay trước đám đông.
- Bạn sẵn sàng đầu tư dù chưa hiểu rõ về nó.
- Không thể có kế hoạch đầu tư phù hợp nếu không có hiểu biết cơ bản về thị trường và kiến thức kinh doanh.
Đó là toàn bộ những sai lầm mà mọi người thường gặp phải khi đầu tư theo vốn hóa thị trường. Bạn nên đọc kỹ để tránh xảy ra những rủi ro không đáng có.
Kết luận
Bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm vốn hóa là gì cũng như các vấn đề xoay quanh nó. Mong là nó có thể giúp bạn nhiều hơn cũng như tránh được những sai sót trong quá trình đầu tư tại thị trường chứng khoán.
